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“中植系”租赁公司之殇：中程租赁违规炒股被开1.36亿天价罚单
2021年8月17日，证监会网站公开了中程租赁有限公司及相关知情人的处罚决定书。
与以往租赁公司接到的罚单不同，此次租赁公司被罚并非是因为违规开展租赁业务，而是违规“炒股”被罚，且罚款金额高达1.36亿。
一、中程租赁使用旗下公司账户内幕交易，规避损失6797万
2019年1月
大信会计师事务所（以下简称大信所）与*ST新海签订年审业务合同，开始进场审计。
会计师认为*ST新海对参股公司陕西通家汽车股份有限公司（以下简称陕西通家）的长期股权投资及控股子公司苏州新纳晶光电有限公司（以下简称新纳晶）可能存在资产减值。
*ST新海认为，2018年12月底陕西通家引入新的投资者时，新的投资者认可陕西通家的原估值，因此不需要对公司资产计提减值。
2019年2月28日
*ST新海发布《2018年业绩快报》，预计盈利41,177,577.55元。
2019年4月8日
*ST新海聘请银信资产评估有限公司（以下简称银信评估）对相关项目进行资产评估。银信评估黎某带队于4月15日左右完成现场工作，评估认为陕西通家、新纳晶均存在资产减值，*ST新海需计提减值准备。
2019年4月20日
银信评估黎某、大信所黄某生前往苏州，与*ST新海董事长张某斌、董秘徐某、财务总监戴某见面沟通评估事宜。
三方对新纳晶计提减值及减值金额达成一致，调减*ST新海利润1.1亿元。
此次会议确定减值事项后，*ST新海2018年度已确定大幅亏损。
2019年4月23日
张某斌、徐某、戴某等5人前往大信所北京总部沟通年报审计事宜，最终确定多项计提减值方案。
当晚，中程租赁盛某和金某来到张某斌、徐某北京所住酒店商谈。双方沟通了陕西通家及*ST新海年度报告披露相关情况。
中程租赁两位知情人系在沟通陕西通家及*ST新海年度报告披露相关情况时获得了*ST新海2018年度资产存在大幅减值，导致*ST新海2018年度将大幅亏损，亏损金额可能在数亿元的内幕消息。
截至2019年4月23日，即减值方案确定之前，天津丰瑞账户（天津丰瑞恒盛投资管理有限公司，时为中程租赁全资控股子公司）、天津中程（天津中程汇通企业管理中心为天津丰瑞的全资子公司），这两家公司与中程租赁是一套人员，共持有“*ST新海”46,579,864股。这两个账户均为中程租赁实际控制使用。
2019年4月24日-4月26日
中程租赁卖出天津中程、天津丰瑞证券账户“*ST新海”15,362,700股，金额103,709,968元。
2019年4月27日-5月30日
2019年4月27日，*ST新海披露《2018年度业绩快报修正公告》，将2018年度净利润由盈利41,177,577.55元修正为亏损452,238,132.69元。
2019年4月27日至5月30日，“*ST新海”连续20个交易日跌停，5月31日第21个交易日涨停。
以5月31日“*ST新海”收盘价2.32元为基准价，按照避损金额=卖出金额-（期间卖出股数*基准价）-印花税-佣金，中程租赁规避损失67,972,321.14元。
由此，判处没收中程租赁有限公司内幕交易违法所得67,972,321.14元，并处以135,944,642.28元的罚款。
此外，此次事件的知情人：中程租赁董事长和副总裁均被警告，此外，董事长被罚15万，副总裁被罚10万。
二、中程租赁的“颠沛流离”
中植系是拥有万亿资产的庞大帝国，中程租赁是其旗下的租赁公司成员之一，成立于1999年，目前的注册资本金为6亿元。
中程租赁原为吉林省伟光装饰有限公司，2013年正式将名称变更为中程租赁有限公司，转型做融资租赁业务，中植系吴睿荣兴及重庆吴睿投资有限公司参股中程租赁。
2016年3月，经过一系列股权转换和增资，中程租赁由吴睿融兴、天津盛慧通达产业管理中心（有限合伙人），以及上海首拓投资管理有限公司共同持有。
2016年7月，名城金控以25亿将中程租赁100%股权收入囊中，此后的一段时间内加快了大名城金融业务的发展，2017年营业收入大幅增长还引来了上交所的问询。
2018年11月份，由于拖累公司整体业绩，名城金控将未完成业绩承诺且亏损严重的中程租赁重新以原价25亿重新卖给了中植系。
中程租赁回到中植系后仍是官司缠身，此番违规被罚款且涉及金额较大，对中程租赁来说可以说是雪上加霜，中植系将如何应对，值得关注。
三、接盘侠“中植系”高卖低买，旗下5家租赁公司纷纷退回
中植系凭借“定增进入上市公司→上市公司收购中植系关联资产→股价上涨减持套现”的操作手法布局上市公司。据悉，截止到2021年初，中植系仍持股30多家上市公司。
租赁公司作为融资平台，起着为上市公司“输血”的作用。
中植系曾经将旗下丰汇、富嘉、庆汇、中程、润兴5家商租分批出售给亟需由亏转盈的上市公司，凭借此操作方式套现百亿元，其中最轰动的一笔莫过于将丰汇租赁卖给彼时的金叶珠宝（金洲慈航前身），价款高达59.5亿元。
但后来随着宏观环境下行，租赁公司暴露出许多风险，难以为买家贡献利润，与中植系合作的上市公司开始反水，原来已出售给上市公司的租赁公司也纷纷遭遇“退货”，原本在业绩对赌期的“现金奶牛”、在业绩对赌期后便成为了“烫手山芋”。
2016年9月，达华智能10亿元从中植系手中收购润兴租赁40%股权→2019年3月又以12亿元将未完成业绩承诺的润兴租赁全部回售给中植系。
2015年，宝德股份以6.75亿元收购中植系旗下庆汇租赁90%股权→2019年7月底公告，以3.1亿元回售给中植系，以减少公司损失。
2017年11月，康盛股份以6.75亿元收购富嘉租赁75%股权→2018年9月又将所持富嘉租赁股权全部卖出，其中40%卖给中植系旗下的中植新能源汽车。此外，2019年11月，中植系由债主变股东，成为了康盛股份的控股股东。
2015年金洲慈航以59.5亿元收购丰汇租赁90%股权→2021年拍卖丰汇租赁90%股权仅有1029万，由中植系北京首拓融盛投资有限公司拍得。
这些租赁公司最后兜兜转转又回到中植系手中，中植系凭借高超的资本手段，上演了一出出高卖低买的戏码。这些租赁公司本质上已经成为了中植系谋取差价的工具，作为上市公司的融资平台被捆绑销售。
只挖坑不填坑的“中植系”，利用资本手段迅速套现，终是不长久；旗下的租赁公司官司缠身、辗转于各个股东之间，爆雷的业务也很多；此次中程租赁违规操作股票，天价罚单让原本惨淡的公司雪上加霜。
租赁行业不乏优秀的榜样租赁公司，他们认真做业务，遵纪守法，服务于实体经济。该做的做，不该做的坚决不做，方为租赁公司合规发展之道。
一、中程租赁使用旗下公司账户内幕交易，规避损失6797万
2019年1月
大信会计师事务所（以下简称大信所）与*ST新海签订年审业务合同，开始进场审计。
会计师认为*ST新海对参股公司陕西通家汽车股份有限公司（以下简称陕西通家）的长期股权投资及控股子公司苏州新纳晶光电有限公司（以下简称新纳晶）可能存在资产减值。
*ST新海认为，2018年12月底陕西通家引入新的投资者时，新的投资者认可陕西通家的原估值，因此不需要对公司资产计提减值。
2019年2月28日
*ST新海发布《2018年业绩快报》，预计盈利41,177,577.55元。
2019年4月8日
*ST新海聘请银信资产评估有限公司（以下简称银信评估）对相关项目进行资产评估。银信评估黎某带队于4月15日左右完成现场工作，评估认为陕西通家、新纳晶均存在资产减值，*ST新海需计提减值准备。
2019年4月20日
银信评估黎某、大信所黄某生前往苏州，与*ST新海董事长张某斌、董秘徐某、财务总监戴某见面沟通评估事宜。
三方对新纳晶计提减值及减值金额达成一致，调减*ST新海利润1.1亿元。
此次会议确定减值事项后，*ST新海2018年度已确定大幅亏损。
2019年4月23日
张某斌、徐某、戴某等5人前往大信所北京总部沟通年报审计事宜，最终确定多项计提减值方案。
当晚，中程租赁盛某和金某来到张某斌、徐某北京所住酒店商谈。双方沟通了陕西通家及*ST新海年度报告披露相关情况。
中程租赁两位知情人系在沟通陕西通家及*ST新海年度报告披露相关情况时获得了*ST新海2018年度资产存在大幅减值，导致*ST新海2018年度将大幅亏损，亏损金额可能在数亿元的内幕消息。
截至2019年4月23日，即减值方案确定之前，天津丰瑞账户（天津丰瑞恒盛投资管理有限公司，时为中程租赁全资控股子公司）、天津中程（天津中程汇通企业管理中心为天津丰瑞的全资子公司），这两家公司与中程租赁是一套人员，共持有“*ST新海”46,579,864股。这两个账户均为中程租赁实际控制使用。
2019年4月24日-4月26日
中程租赁卖出天津中程、天津丰瑞证券账户“*ST新海”15,362,700股，金额103,709,968元。
2019年4月27日-5月30日
2019年4月27日，*ST新海披露《2018年度业绩快报修正公告》，将2018年度净利润由盈利41,177,577.55元修正为亏损452,238,132.69元。
2019年4月27日至5月30日，“*ST新海”连续20个交易日跌停，5月31日第21个交易日涨停。
以5月31日“*ST新海”收盘价2.32元为基准价，按照避损金额=卖出金额-（期间卖出股数*基准价）-印花税-佣金，中程租赁规避损失67,972,321.14元。
由此，判处没收中程租赁有限公司内幕交易违法所得67,972,321.14元，并处以135,944,642.28元的罚款。
此外，此次事件的知情人：中程租赁董事长和副总裁均被警告，此外，董事长被罚15万，副总裁被罚10万。
二、中程租赁的“颠沛流离”
中植系是拥有万亿资产的庞大帝国，中程租赁是其旗下的租赁公司成员之一，成立于1999年，目前的注册资本金为6亿元。
中程租赁原为吉林省伟光装饰有限公司，2013年正式将名称变更为中程租赁有限公司，转型做融资租赁业务，中植系吴睿荣兴及重庆吴睿投资有限公司参股中程租赁。
2016年3月，经过一系列股权转换和增资，中程租赁由吴睿融兴、天津盛慧通达产业管理中心（有限合伙人），以及上海首拓投资管理有限公司共同持有。
2016年7月，名城金控以25亿将中程租赁100%股权收入囊中，此后的一段时间内加快了大名城金融业务的发展，2017年营业收入大幅增长还引来了上交所的问询。
2018年11月份，由于拖累公司整体业绩，名城金控将未完成业绩承诺且亏损严重的中程租赁重新以原价25亿重新卖给了中植系。
中程租赁回到中植系后仍是官司缠身，此番违规被罚款且涉及金额较大，对中程租赁来说可以说是雪上加霜，中植系将如何应对，值得关注。
三、接盘侠“中植系”高卖低买，旗下5家租赁公司纷纷退回
中植系凭借“定增进入上市公司→上市公司收购中植系关联资产→股价上涨减持套现”的操作手法布局上市公司。据悉，截止到2021年初，中植系仍持股30多家上市公司。
租赁公司作为融资平台，起着为上市公司“输血”的作用。
中植系曾经将旗下丰汇、富嘉、庆汇、中程、润兴5家商租分批出售给亟需由亏转盈的上市公司，凭借此操作方式套现百亿元，其中最轰动的一笔莫过于将丰汇租赁卖给彼时的金叶珠宝（金洲慈航前身），价款高达59.5亿元。
但后来随着宏观环境下行，租赁公司暴露出许多风险，难以为买家贡献利润，与中植系合作的上市公司开始反水，原来已出售给上市公司的租赁公司也纷纷遭遇“退货”，原本在业绩对赌期的“现金奶牛”、在业绩对赌期后便成为了“烫手山芋”。
2016年9月，达华智能10亿元从中植系手中收购润兴租赁40%股权→2019年3月又以12亿元将未完成业绩承诺的润兴租赁全部回售给中植系。
2015年，宝德股份以6.75亿元收购中植系旗下庆汇租赁90%股权→2019年7月底公告，以3.1亿元回售给中植系，以减少公司损失。
2017年11月，康盛股份以6.75亿元收购富嘉租赁75%股权→2018年9月又将所持富嘉租赁股权全部卖出，其中40%卖给中植系旗下的中植新能源汽车。此外，2019年11月，中植系由债主变股东，成为了康盛股份的控股股东。
2015年金洲慈航以59.5亿元收购丰汇租赁90%股权→2021年拍卖丰汇租赁90%股权仅有1029万，由中植系北京首拓融盛投资有限公司拍得。
这些租赁公司最后兜兜转转又回到中植系手中，中植系凭借高超的资本手段，上演了一出出高卖低买的戏码。这些租赁公司本质上已经成为了中植系谋取差价的工具，作为上市公司的融资平台被捆绑销售。
只挖坑不填坑的“中植系”，利用资本手段迅速套现，终是不长久；旗下的租赁公司官司缠身、辗转于各个股东之间，爆雷的业务也很多；此次中程租赁违规操作股票，天价罚单让原本惨淡的公司雪上加霜。
租赁行业不乏优秀的榜样租赁公司，他们认真做业务，遵纪守法，服务于实体经济。该做的做，不该做的坚决不做，方为租赁公司合规发展之道。
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